Regulatory

DLT pilot

ŽIADOSŤ O VYDANIE POVOLENIA V OBLASTI PREVÁDZKOVANIA TRHOVÝCH INFRAŠTRUKTÚR DLT

Nariadenie o pilotnom režime pre trhové infraštruktúry založené na technológii distribuovanej databázy transakcií (DLT) ustanovuje pravidlá pre udeľovanie povolení, výkon činnosti a dohľad nad prevádzkovateľmi systémov DLT MTF (multilaterálny obchodný systém), DLT SS (zúčtovací systém) a DLT TSS (integrovaný obchodný a zúčtovací systém). Cieľom nariadenia je umožniť testovanie inovatívnych obchodných a poobchodných modelov založených na technológii DLT, ktoré spájajú obchodovanie, vyrovnanie a evidenciu finančných nástrojov v jednom systéme, a to pri zachovaní integrity trhu, ochrany investorov a finančnej stability.

V rámci začatého konania o udelenie povolenia na prevádzkovanie systému DLT MTF, DLT SS alebo DLT TSS pred Národnou bankou Slovenska vystupujeme v postavení právneho zástupcu žiadateľa. Rozsah právnych služieb od začatia konania až po vydanie povolenia závisí od štruktúry žiadateľa, jeho podnikateľského plánu, použitej technológie a od požadovaných regulačných výnimiek podľa pilotného režimu.

Právne poradenstvo v rámci tejto služby pozostáva z nasledovných častí:

• posúdenie vhodnosti navrhovaného obchodného modelu z hľadiska požiadaviek pilotného režimu a nariadení (EÚ) č. 909/2014 (CSDR) a 2014/65/EÚ (MiFID II),
• právna analýza a návrh štruktúry systému DLT MTF, DLT SS alebo DLT TSS vrátane identifikácie nevyhnutných výnimiek,
• príprava žiadosti o udelenie povolenia a komunikácia s Národnou bankou Slovenska a Európskym orgánom pre cenné papiere a trhy (ESMA),
• vypracovanie vnútorných predpisov, organizačných a technických opatrení súvisiacich s riadením rizík, ochranou investorov a integritou systému a ostatných príloh žiadosti podľa Nariadenia DLT Pilot a ostatných príslušných právnych predpisov,
• poradenstvo pri implementácii kompenzačných opatrení spojených s udelenými výnimkami,
• zastupovanie žiadateľa počas celého povoľovacieho konania.